Geçen yılın ikinci yarısından bu yana, çip endüstrisi daha da kötüsü için keskin bir dönüş yapıyor ve herkesin endüstrinin iyileşme süresi hakkında birleşik bir fikri yok.Son zamanlarda, birkaç dev, kötümser tutumlarını istisnasız olarak gösterdi.
TSMC CEO'su Wei Zhejia, Perşembe günkü üç aylık kazanç çağrısında yatırımcılara şunları söyledi: "2023'ün ilk yarısındaki yarı iletken envanter ayarlaması daha önce beklediğimizden daha uzun ve daha istikrarlı bir seviyeye yeniden dengelenmeden önce bu yılın üçüncü çeyreğine devam edebilir."Sağlıklı Seviye ".
Bu uyarıyı yayınlarken TSMC, 2009'dan bu yana yıllık gelir düşüşü riski ile karşı karşıya.
Hollandalı ileri yonga ekipmanı tedarikçisi ASML genel müdürü Peter Wennink, yakın zamanda yapılan bir röportajda şunları söyledi: "Bakıyoruz." Klasik yarı iletken aşağı döngüsü "daha büyük bir aşamada oynanıyor."
Genel iyimser olmasına rağmen, şirketlerinin ilk çeyreğin emirleri de bir önceki çeyreğe göre yarıya düştü.ASML'nin birikmiş işliği, 2024'ün ortalarına kadar kaya gibi sağlam olarak görülüyor, ancak şimdi 2024'ün ikinci yarısında zayıflıyor gibi görünüyor. 2024'ün ikinci yarısının sipariş kitabı dolu değil, ancak yönetim bunu (umutlar) bekliyor (umutlar)irade.
Consultancy Creative Strategies analisti Ben Bajarin, Financial Times ile yapılan bir röportajda, "Daha fazla endüstrinin işleri için kritik öneme sahip olmasını asla sağlayın." Dedi.Bu, yonga endüstrisinin bugün 2008-2008'de olduğundan daha değişken olduğu anlamına geliyor.2009'daki son durgunluk sırasında çok daha büyük.
Citigroup'taki yarı iletken analisti Amit Harchandani, "Bazı yatırımcılar bu downcycle'ın oldukça uzun bir upcycle'ın üzerine inşa edildiğini düşünüyor." Dedi."Birikmiş işler çok arttığı için, düşüşün de dik olabileceğinden endişe duyuyorlar. Orada biraz sinirlilik var."
Bu yarı iletken aşağı döngüsünün "ikinci aşağı kanalı" mı?
Yarı iletken endüstrisine uzun süre bakmamız, bir yandan iki farklı arz bileşeninden ve diğer yandan talepten bakmaktır.
Bize göre, mevcut Downcycle'ın "ilk turunun" büyük ölçüde tedarik tarafı güdümlü olduğu açıktır, çünkü endüstri Covid ve tedarik zinciri krizinden sonra deli gibi kapasite oluşturur.Endüstri, ihtiyacımız olan arzı "aşıncaya kadar", görünüşe göre pervasız bir şekilde vazgeçti ve şimdi kendimizi mevcut aşağı döngüye başlayan bir aşırı arz durumunda buldu.
Aynı zamanda, talep tarafı, belki de küresel makroekonomik kaygılarla yumuşadı ve talep üzerindeki aşağı yönlü baskı hızlandı.
Bizim görüşümüze göre, mevcut çip döngüsünün "ikinci aşamasının", yılın ilk yarısında aşırı arzdan ziyade zayıf talepten daha fazla yönlendirme şansı vardır.
Bu daha kötü olabilir, çünkü tedarik sorunları çözülmesi talep sorunlarından daha kolay olma eğilimindedir, çünkü bir yonga üreticiyseniz, Micron ve Samsung'un kapasitesini ve ürünleri desteklemek için kapasiteyi ve ürünleri çeken bellek pazarında gördüğümüz gibi, tedarik kontrol edebilirsiniz.fiyatlandırma.
Sorun şu ki, endüstrinin yongalara olan talebi teşvik etmek için çok az şey yapabilir.Otomotiv cipslerinin fiyatını düşürmek talebi teşvik etmez.
Elektronikler düşmeye devam ediyor, yarı iletken gelecekte belirsiz
PC'lerin ve akıllı telefonların gönderileri 2022'de zayıf olacak ve 2023'te düşmeye devam edecek. IDC, PC gönderilerinin 2023 yılının ilk çeyreğinde yıllık% 29 düşeceğini tahmin ediyor.2022'de PC sevkiyatları, PC tarihinde geçen yıla göre en büyük düşüş olan 2021'den% 16 düştü.2023'ün geri kalanı için görünüm daha az elverişlidir, Gartner 2023'te PC sevkilerinde% 12'lik bir düşüş öngörüyor.Küresel ekonomideki belirsizlik PC pazarındaki mevcut zayıflığa katkıda bulunmuştur.
IDC, 2022'nin dördüncü çeyreğinde akıllı telefon gönderilerinde yıllık% 18'lik bir düşüşü tahmin ediyor ve 2022'de sevkiyatlarda% 11 düşüşe yol açtı.Akıllı telefonlar 2020'de% 7'lik bir düşüşten (pandemiyle ilgili bir üretim yavaşlaması tarafından) 2021'de% 6 büyümeye yükseldi. PC'lerde olduğu gibi, mevcut ekonomik belirsizlik akıllı telefon gönderilerini etkiliyor.Digitimes, akıllı telefon gönderilerinin 2023'ün ilk çeyreğinde yıllık% 13 düşeceğini tahmin ediyor. IDC, akıllı telefon gönderilerinin 2023'te% 1 düşmesini bekliyor.
PC'lerde ve akıllı telefonlarda zayıflık, Çin'deki üretim rakamlarına yansıtıldı.Bazı elektronik üretimleri son birkaç yıldır Çin'den değişirken, Çin hala akıllı telefon üretiminin yaklaşık üçte ikisini (kontrpuan araştırmasına göre) ve PC üretiminin büyük çoğunluğunu oluşturuyor.Çin'deki PC'lerde üç aylık ortalama değişiklik, Nisan 2022'ye kadar bir yıl öncesine (3/12) göre negatif oldu ve son üç ayda% 20'den fazla düştü ve cep telefonu üretimindeki (esas olarak akıllı telefonlar) değişiklikler var.Son dokuz ayın yedisi için olumsuz kaldı ve son iki ayda% 10'dan fazla düşüş.Ocak 2023'te, Çin'in yerel para biriminde (yuan) ölçülen toplam elektronik üretimi 3/12 değişti, negatif döndü, 2020'de pandeminin ilk aylarından bu yana ilk düşüş.
Çin'den elektronik üretiminin taşınmasından yararlanan ülkeler de yavaşlama gördü.Hem Malezya hem de Tayvan, 2022'nin çoğu için elektronik üretiminde güçlü bir büyüme bildirdi, değişiklikler çoğunlukla 3/12'de% 20'nin üzerinde ve birkaç ayda% 30'a yaklaştı.En son verilerde, 3/12 değişim oranı Ocak ayında Tayvan ve Şubat ayında Malezya için% 10'un altına düştü.Vietnam'ın 2. çeyrek 2022'deki 3/12 değişikliği% 20'den fazla, ancak Haziran 2022'den bu yana her ay yavaşlama.Vietnam Mart 2023'te% 5 negatif.
PC'lerde ve akıllı telefonlardaki yavaşlamadan daha olgun elektronik üretim bölgeleri etkilenmedi.Amerika Birleşik Devletleri, Japonya, Birleşik Krallık ve Avrupa Birliği 27 ülkesi (AB 27) tüketici elektroniğine daha az bağımlıdır.Bu ülkelerdeki elektronikler öncelikle endüstriyel, otomotiv, iletişim altyapısı ve kurumsal bilgi işlemdir.Ancak, bu ülkelerin çoğunda büyüme yavaşlıyor.AB 27 3/12'de elektronik üretimindeki değişiklikler 2022'nin çoğu için esas olarak% 10 ila% 20'dir. Ocak 2023'te 3/12 değişiklik% 7'ye düşer.3/12.Buna karşılık, Japonya ve İngiltere'de elektronik üretimi 2022'nin çoğu için azalacak. Japonya 3/12 Ekim 2022'de Şubat 2023'te% 4,% 4/12 Ekim 2022'de pozitif% 0.9.% 0.7 düştükten sonraOcak 2023, İngiltere 3/12 Şubat 2023'te% 0.8'e yükseldi.
Şubat 2023 Semiconductor Intelligence haber bültenimizde belirtildiği gibi, 2023'te yarı iletkenlerin görünümü kasvetli.Birçok elektronik pazarındaki zayıf son talebe ek olarak, birçok yarı iletken şirket de fazla envanter ve fiyatlandırma baskısı ile karşı karşıyadır.Otomotiv (Mart 2023'te iletişim) gibi bazı parlak noktalara rağmen, genel yarı iletken pazarı, PC'ler ve akıllı telefonlar gibi anahtar son cihazlara olan son talep aşağı yönlü eğilimini tersine çevirene kadar iyileşmeyecektir.